안녕하세요, 국내 최대 가상자산 소셜트레이딩플랫폼 ‘리그오브트레이더스(League of Traders)’입니다. 2024년 8월 2주 차 주요 마켓 데이터 및 경제 지표를 살펴보겠습니다.

미디엄에 게시되는 주간 리포트는 리그오브트레이더스 공식 텔레그램으로도 빠르게 전달되니 텔레그램 그룹도 많은 참여 부탁드립니다.

1. 비트코인/이더리움 차트

지난주, ‘블랙 먼데이’로 불린 폭락 사태 이후 비트코인 가격이 급반등하는 모습을 보였습니다. 바이낸스 기준으로 가격은 한때 49,000달러까지 하락한 후, 62,000달러 이상으로 상승했으나 현재는 소폭 하락하여 59,000달러 선에 위치하고 있습니다.

기술적 분석을 살펴보면, 비트코인은 7일 이동평균선을 돌파하며 단기 반등에 성공했습니다. 그러나 25일 이동평균선은 아직 돌파하지 못한 상태입니다. 기술적 분석에 대한 전문가들은 비트코인이 64,000달러를 돌파하지 못할 경우, 하락 추세가 유지될 가능성이 높다고 판단하고 있습니다. 비트코인의 단기 저항선은 62,500달러로 예상되며, 지지선은 54,500달러 수준으로 분석됩니다.

비트코인 현물 ETF는 지난주 유출되는 추세를 보였으나, 8일(현지 시간) 파사이드 인베스터에 따르면 이날 비트코인 현물 ETF는 총 1억 9,460만 달러의 순유입으로 전환되었습니다. 이는 그레이스케일의 GBTC에서 1억 8,290만 달러의 대규모 순유출이 발생했음에도 불구하고 이를 만회한 결과입니다.

순유입 규모를 기준으로 보면, 블랙록의 IBIT가 1억 5,760만 달러로 가장 많은 순유입을 기록했으며, 그 뒤를 위즈덤트리의 BTCW가 1억 1,850만 달러로 이었습니다. 특히, 이날 위즈덤트리 BTCW는 사상 최고 순유입 기록을 달성했습니다. 이외에도 피델리티의 FBTC(6,520만 달러), 아크인베스트컨스의 ARKB(3,280만 달러), 반에크의 HODL(340만 달러) 등도 순유입을 기록하며 긍정적인 흐름을 보였습니다.

BTCUSDT 차트(출처:바이낸스)

Spot Bitcoin ETF flow (출처: The block)

지난주 최악의 한 주를 보냈던 이더리움은 바이낸스 가격 기준 2,110달러까지 하락한 후 반등하여 현재 2,716달러를 기록 중입니다.

지난주 동안 점프크립토는 이더리움 거래소로, 지속적으로 자금을 이체하며, 11,500 ETH(약 2,900만 달러)를 언스테이킹(스테이킹 해제)한 후 점프 트레이딩의 주소로 이전했습니다. 그럼에도 불구하고 이더리움 가격이 반등한 이유는 블랙록 현물 ETF를 통한 자금 유입 덕분입니다.

파사이드 인베스터에 따르면, 블랙록의 이더리움 ETF는 출시된 지 3주 만에 약 9억 1,000만 달러의 자금을 유치했으며, 이 속도라면 곧 10억 달러의 순유입도 달성할 것으로 예상됩니다. 블랙록의 이더리움 ETF는 빠르게 성장하고 있지만, 현재 운용 규모가 가장 큰 상품은 그레이스케일의 이더리움 ETF(ETHE)입니다. 그레이스케일은 최근 23억 달러의 자금 유출에도 불구하고 여전히 49억 달러 이상의 자산을 운용하고 있습니다. 만약 그레이스케일의 유출 속도를 블랙록 ETF의 유입 속도가 따라잡는다면, 자금이 순유입되어 이더리움의 추가 상승 가능성도 있을 수 있습니다.

ETHUSDT 차트(출처:바이낸스)

Spot Ethereum ETF flow (출처: The block)

최근 비트코인 도미넌스는 지난주 57.59%에서 이번 주 56.92%로 하락했습니다. 가장 큰 원인으로는 리플의 SEC 소송 결과 발표에 따른 리플의 반등이 꼽힙니다. 또한, 이더리움 현물 ETF에 자금이 유입되면서 비트코인 도미넌스가 추가적으로 상승하지 못하고 57% 아래에서 유지되었습니다.

이더리움과 리플의 상승세가 다른 알트코인에도 영향을 미칠 가능성이 높아 보이며, 이로 인해 비트코인 도미넌스는 약세를 보일 수 있습니다.

비트코인 도미넌스(출처:TradingView)

2. 주요 경제지표

• 미국 채권 금리

지난주 미국 10년물 국채 금리는 3.7% 아래로 하락했다가 현재는 3.909%로 반등했습니다. 이는 미국의 신규 실업수당 청구 건수가 예측치를 하회하면서, 실업률에 근거한 샴의 법칙이 약화하였기 때문입니다. 이로 인해 경기 침체에 대한 확률이 낮아졌지만, 추세가 반등할 정도의 강한 반등은 아닌 것으로 보입니다.

미정부10년채금리(출처:TradingView)

• 미국 달러 인덱스

미국 달러 인덱스는 미국 채권 금리와 함께 지난주 103.084에서 이번 주 103.118로 소폭 상승했습니다. 최근 미국 달러 인덱스에 가장 큰 영향을 미친 요인은 일본의 통화정책입니다. 지난주 일본의 금리 상승 이후 전 세계 시장이 폭락했으며, 이에 일본은행은 추가적인 금리 인상은 단기간에 없을 것이라고 대응했습니다. 일본 변수가 단기적으로 제외되면서, 국제 정세의 불안에 따른 안전자산 선호 현상으로 인해 미국 달러가 상대적으로 안정적인 추세를 보일 가능성이 있습니다.

미국 달러 인덱스(출처:TradingView)

• US100(나스닥100)

나스닥 100지수는 지난주 18,000 이하로 급락한 이후 18,500선까지 반등했습니다. 나스닥100 지수는 20,000 이상에서 18,000 이하로 조정되면서 수익성이 좋은 기술주 위주로 단기 매수세가 유입되었습니다. 그러나, 상승 폭이 크지 않아 이를 추세의 반전으로 보기에는 이르며, 추가적인 관찰이 필요합니다.

US100 (출처: TradingView)

• 금 선물

금 선물 가격은 지난주 2,433달러에서 이번 주 2,455달러로 상승했습니다. 금리 인하 가능성과 이란발 전쟁 가능성으로 인한 국제 정세의 불안이 주요 요인으로 작용하면서, 안전 자산인 금값의 상승 가능성이 높아지고 있습니다. 이러한 상황은 가상자산 중 비교적 안전한 자산으로 분류될 수 있는 비트코인과 이더리움에도 긍정적인 영향을 미칠 가능성이 큽니다.

금 선물(출처: TradingView)

3. 비트코인 마켓 데이터

• MVRV Z score

MVRV Z 점수는 지난주 1.586에서 이번 주 1.659로 상승했습니다. 상승 폭이 크지 않으므로 현재 시장이 과열 상태라고 보기는 어렵습니다. 현재 MVRV Z 점수는 중립적인 구간으로 볼 수 있습니다.

• 지표 설명: MVRV Z score는 비트코인의 시가총액 실현 가액의 차를 표준편차로 나눈 값으로 비트코인의 시가총액이 과대 또는 과소평가 되었는지를 판단할 수 있는 지표입니다. MVRV Z score가 0 이하인 경우 비트코인이 매우 과소 평가된 구간으로 볼 수 있습니다. 2021년 ATH(All-Time High)를 기록한 과열 구간에서는 6 이상의 스코어를 보여주기도 하였습니다.

Bitcoin:MVRV Z-Score(출처:Glassnode)

• aSOPR

aSOPR 지표는 지난주 폭락으로 인해 0.9964에서 0.9388까지 하락했으나, 현재는 1.004를 기록하고 있습니다. aSOPR이 1 이하를 기록함으로써 상승장이 지속되지 않음을 보여줍니다. 하지만, 단기적으로 0.95 이하로 크게 내려갔다가 다시 1 이상을 유지한다면 이는 유의미한 반등 신호로 해석될 수 있습니다.

지표 설명: SOPR은 Spent Output Profit Ratio의 약자로 과거 전송받은 비트코인의 가격과 전송한 시점의 가격을 나눈 값으로 1 이하일 경우 하락장, 1 이상일 경우 상승장으로 볼 수 있습니다. aSOPR은 1시간 내의 무의미한 트랜잭션을 제거하여 보정한 값으로 조금 더 정확한 수치라고 할 수 있습니다.

Bitcoin:Adjusted SOPR(출처:Glassnode)

• 미체결약정(Open Interest)

비트코인 무기한선물의 미체결약정은 지난주 $16.01B에서 이번 주 $13.59B로 크게 하락했습니다. 이는 급격한 가격 변동으로 인해 선물 포지션이 크게 청산된 결과입니다. 같은 기간 무기한 선물의 추정 레버리지 비율은 0.201에서 0.170으로 감소했습니다. 이러한 수치들은 추가적인 청산으로 인한 가격 급등락 가능성이 상대적으로 낮다는 것을 시사합니다. 만약, 무기한선물의 미체결 약정이 $13B 이하로 하락한다면 현재 시장의 유동성에 비해 포지션의 크기가 작은 상황으로 포지션의 진입을 고려해 볼만 합니다.

거래소 합산 무기한선물 미체결약정(출처:Glassnode)

거래소 합산 추정 선물 레버리지 비율(출처:Glassnode)

4. 온체인 데이터

• 거래소 유출입

비트코인은 7주째 거래소로, 지속적으로 유입되고 있습니다. 유입되는 비트코인 수량은 줄어들고 있으나, 유입이 지속된 이후에는 지난주와 같은 큰 조정이 발생하는 경우가 많았습니다. 따라서 비트코인 가격 상승에 도움이 되려면 거래소에서의 비트코인 유출이 유입으로 전환될 필요가 있습니다.

Bitcoin: 거래소 순유출입 변화(출처:Glassnode)

• 고래 지갑 수

비트코인 10K BTC 이상을 보유한 고래 지갑 수는 낮은 수준을 유지하고 있습니다. 현재 고래 지갑 수의 추세는 상승보다는 하락 패턴이 지속되고 있는 것으로 나타나고 있습니다.

비트코인 10k 이상 보유 지갑 수(출처: Glassnode)

5. 지난주 주요 뉴스

• 리플 법적 분쟁 해결로 XRP ETF 승인 기대 높아져

8일(현지시간) 코인피디아에 따르면, XRP 자체가 증권이 아니라는 점을 명확히 한 이번 판결로 인해 XRP의 현물 ETF 승인 가능성이 높아지며 투자자들에게 긍정적인 소식이 되고 있습니다. XRP의 소매 판매와 관련된 법적 문제가 해결되면서 암호화폐의 새로운 금융 기회에 대한 기대감이 커졌습니다. 시장에서는 XRP가 곧 현물 ETF 신청에 포함될 수 있다고 낙관하고 있으며, 이는 새로운 투자 경로를 열고 금융 부문에서 XRP의 입지를 크게 높일 수 있을 전망입니다.

• 변동성 커진 증시에 ‘이란 보복 공격’ 우려…금값·유가 상승

시장조사업체 펀드스트랫의 톰 리 공동창업자는 이란의 보복 공격을 이번 주 미국 증시의 최대 위험 요인으로 꼽았다고 경제매체 마켓워치가 12일(현지시간) 보도했습니다. 그는 “이란의 보복 공격에 따른 증시 영향은 사전에 모델화할 수 있는 게 아니다”라면서 투자자들이 높은 변동성에 대해 조심할 필요가 있다고 당부했습니다.

• 상승세 이어가는 해리스…111개 여론조사 평균서 트럼프 역전

미국 민주당 대선 후보가 된 카멀라 해리스 부통령이 각종 여론조사에서 뚜렷한 상승세를 보이는 것으로 나타났습니다. 12일(현지시간) 미 정치전문매체 더힐과 선거 전문 사이트 디시전데스크HQ에 따르면 최근 실시된 111개 전국 여론조사의 평균을 집계한 결과 해리스 부통령은 47.6%의 지지율로 도널드 트럼프 전 대통령(47.3%)에 0.3%포인트 앞섰습니다. 해리스 부통령이 민주당 대선 후보가 된 뒤 전국 여론조사 평균에서 트럼프 전 대통령을 제친 것은 이번이 처음입니다.

6. 주요 경제 일정

지난주 주요 경제 일정

지난주 미국의 서비스 구매관리자지수(PMI)가 예측치보다 낮게 발표되면서 경기 침체의 가능성을 우려하게 했고, 이는 투자 자산의 하락폭을 키우는 데 영향을 미쳤습니다. 그러나 수요일에 발표된 원유 재고가 예측치보다 감소하여 에너지 수요가 여전히 크다는 것을 시사했습니다. 또한, 신규 실업수당 청구 건수가 예측치를 하회하면서 실업률에 근거한 샴의 법칙이 약화되었고, 이로 인해 시장이 반등하는 효과가 나타났습니다.

2024년 8월 1주차 주요경제일정(출처:인베스팅닷컴)

이번 주 주요 경제 일정

이번 주에는 미국의 월별 소비자물가지수(CPI)가 발표될 예정입니다. 특히, 목요일에 발표되는 신규 실업수당 청구 건수는 매우 중요한 지표로 평가됩니다. 만약 신규 실업수당 청구 건수가 예측치를 상회한다면, 샴의 법칙이 다시 대두될 수 있으며, 이로 인해 자산 가격의 변동 가능성이 높아질 것입니다.

2024년 8월 2주차 주요경제일정(출처:인베스팅닷컴)

요약
긍정적인 지표 : 미체결약정, 추정 레버리지 비율, 현물 ETF 자금 흐름, 금 가격
부정적인 지표 : 거래소 유출입, aSOPR, 고래 지갑 수

총평: 지난주 폭락 이후 비트코인을 비롯한 대부분의 가상자산이 반등했습니다. 그러나 반등 폭이 상승 추세로의 전환을 보여줄 만큼 크지 않으므로, 약세가 지속될 가능성도 있습니다. 다만, 미체결 약정 등 리스크 지표가 낮기 때문에 이전과 같은 폭락 가능성은 낮아 보입니다. 리플을 비롯한 알트코인들은 상승세를 보이기 시작했으며, 비트코인의 비중을 유지하면서 주요 알트코인의 순환 상승을 기대해 볼 만합니다.

본 리포트를 포함한 주요 정보는 리그오브트레이더스 한국 공식 텔레그램 에서 가장 빠르게 받아보실 수 있습니다.

면책조항: 본 리포트는 단순히 정보 제공을 위해 작성되었으며, 투자, 금융 등에서 책임 있는 조언이 될 수 없습니다. 리그오브레이더스는 어떤 종류의 금융 상품이나 디지털 자산의 거래를 권유하지 않습니다.