안녕하세요, 국내 최대 가상자산 소셜트레이딩플랫폼 ‘리그오브트레이더스(League of Traders)’입니다. 2024년 10월 3주 차 주요 마켓 데이터 및 경제 지표를 살펴보겠습니다.

미디엄에 게시되는 주간 리포트는 리그오브트레이더스 공식 텔레그램으로도 빠르게 전달되니 텔레그램 그룹도 많은 참여 부탁드립니다.

1. 비트코인/이더리움 차트

비트코인 가격은 지난주 62,900달러에서 이번 주 64,400달러로 상승했습니다. 비트코인 현물 ETF인 블랙록과 피델리티의 상품에서 합계 2억 달러 이상의 자금 유입이 발생했으며, 9월 초 이후 우상향 추세를 이어가고 있습니다. 단기적으로 68,000달러를 돌파할 경우 전고점에 도전할 가능성이 높습니다. 다만, 최근 리스크가 높아진 상태로 조정이 발생할 경우 58,000달러 근처가 지지선이 될 것으로 보입니다.

BTCUSDT 차트(출처:바이낸스)

Spot Bitcoin ETF flow (출처: The block)

지난주 이더리움 가격은 2,460달러에서 이번 주 2,500달러 이상으로 소폭 상승했습니다. 이더리움 현물 ETF의 유출입 변화는 미미했으며, 공급량 증가세는 한풀 꺾여 지난주와 비슷한 120.38M을 기록했습니다. 이더리움의 온체인 활동이 증가하고 수수료가 상승하면서 인플레이션 폭이 작아졌고, 이는 장기적으로 긍정적인 방향으로 피봇하고 있는 모습입니다.

ETHUSDT 차트(출처:바이낸스)

Spot Ethereum ETF flow (출처: The block)

Ethereum Supply(출처: y-chart)

비트코인 도미넌스는 지난주 58.02%에서 이번 주 58.13%로 소폭 상승했습니다. 비트코인과 알트코인이 동반 상승하는 가운데, 비트코인 랠리가 본격적으로 시작될 경우 비트코인 도미넌스가 상방으로 크게 분출될 가능성이 있습니다.

비트코인 도미넌스(출처:TradingView)

2. 주요 경제지표

• 미국 채권 금리

지난주 미국 10년물 국채 금리는 3.97%에서 이번 주 4.10%로 추가 상승하며 4%를 넘어섰습니다. 이는 미국 소비자물가지수가 예측치보다 높게 발표된 것이 주요 원인으로 작용했습니다. 단기적으로 금리가 크게 상승했지만, 결국 금리 방향은 미국 경기 상황에 따라 결정될 것으로 보입니다. 미국의 경기가 급격히 좋아지지 않는다면, 현재는 미국의 금리 인하 기조가 유지될 가능성이 높아 보입니다.

미정부10년채금리(출처:TradingView)

• 미국 달러 인덱스

지난주 미국 달러 인덱스는 102.915에서 이번 주 102.996으로 소폭 상승했으며, 이는 미국 국채 금리와 유사한 움직임을 보였습니다. 3분기와 4분기 동안 미국 달러 인덱스는 엔화와 금 가격의 변동에 따라 움직일 가능성이 큽니다. 현재 엔화와 금 가격이 상대적으로 강세를 보일 것으로 예상되므로, 미국 달러 인덱스가 지속적으로 상승하기는 어려울 것입니다.

미국 달러 인덱스(출처:TradingView)

• US100(나스닥100)

US100 지수는 지난주 완만한 상승세를 보이며 20,000에서 20,200으로 상승했습니다. 이 상승의 주요 동력은 엔비디아의 전고점 탈환이었으며, 엔비디아는 2.43% 상승해 138.07달러에 장을 마감하며 역대 최고치를 경신했습니다. 이번 분기부터 양산에 돌입하는 새로운 인공지능(AI) 반도체 블랙웰에 대한 기대감이 이러한 상승을 견인했습니다. 애플과 알파벳 또한 상승세를 보이며 지수 상승에 기여했습니다.

US100 (출처: TradingView)

• 금 선물

지난주 금 선물 가격은 금리 상승과 함께 일시적으로 하락했으나, 반등하며 온스당 2,650달러를 기록했습니다. 금은 다시 전고점 갱신을 시도 중이며, 미국 채권 금리의 급격한 상승에도 불구하고 비교적 가격을 잘 방어하고 있습니다. 이러한 흐름은 금이 전고점을 돌파하고 추가 랠리를 이어갈 가능성을 높이고 있습니다.

3. 비트코인 마켓 데이터

• MVRV Z score

MVRV Z Score는 지난주 1.74에서 이번 주 1.92로 소폭 상승했습니다. 이 지표가 2를 상향 돌파할 경우 비트코인이 전고점 돌파 시도를 이어갈 가능성이 높아 보이므로 지속적인 모니터링이 필요합니다. 현재 추세는 나쁘지 않으며, 상승세가 이어질 가능성도 있습니다.

지표 설명: MVRV Z score는 비트코인의 시가총액 실현 가액의 차를 표준편차로 나눈 값으로 비트코인의 시가총액이 과대 또는 과소평가 되었는지를 판단할 수 있는 지표입니다. MVRV Z score가 0 이하인 경우 비트코인이 매우 과소 평가된 구간으로 볼 수 있습니다. 2021년 ATH(All-Time High)를 기록한 과열 구간에서는 6 이상의 스코어를 보여주기도 하였습니다.

Bitcoin:MVRV Z-Score(출처:Glassnode)

• aSOPR

aSOPR 지표는 지난주 1.014에서 이번 주 1.030으로 상승했습니다. 주중에 1.135까지 급등했다가 0.985로 하락하는 등 혼조세를 보입니다. aSOPR 지표가 급격히 변동한 이후에는 가격 변동성이 커지는 경향이 있으므로 리스크 확대에 주의가 필요합니다.

지표 설명: SOPR은 Spent Output Profit Ratio의 약자로 과거 전송받은 비트코인의 가격과 전송한 시점의 가격을 나눈 값으로 1 이하일 경우 하락장, 1 이상일 경우 상승장으로 볼 수 있습니다. aSOPR은 1시간 내의 무의미한 트랜잭션을 제거하여 보정한 값으로 조금 더 정확한 수치라고 할 수 있습니다.

• 미체결약정(Open Interest)

비트코인 무기한 선물의 미체결 약정이 지난주 $17.02B에서 $18.72B로 크게 상승했습니다. 무기한 선물의 추정 레버리지 비율도 0.197에서 0.206으로 상승했습니다.

올해 하반기 시장의 급격한 변동을 야기했던 미체결 약정의 규모인 $18B에 도달했으며, 추정 레버리지 비율도 0.210에 근접하고 있습니다. 이러한 상황은 큰 가격 변동이 다가오고 있음을 시사합니다.

가장 이상적인 시나리오는 신규 자금이 유입되면서 추정 레버리지 비율이 낮아지고 미체결 약정은 증가하며 가격이 상승하는 것입니다. 미체결 약정 규모와 추정 레버리지 비율이 디커플링되는 순간 큰 상승이 시작될 수 있습니다.

거래소 합산 무기한선물 미체결약정(출처:Glassnode)

거래소 합산 추정 선물 레버리지 비율(출처:Glassnode)

4. 온체인 데이터

• 거래소 유출입

거래소의 비트코인은 순유출이 유지되었지만, 유출 폭은 감소했습니다. 지난 약 2개월간 지속적으로 유출이 있었으며, 일반적으로 이러한 유출 기간 이후에는 상승세가 따라오는 경향이 있습니다. 따라서 이러한 유출이 4분기의 상승 기폭제가 될 가능성에 주목할 필요가 있습니다.

Bitcoin: 거래소 순유출입 변화(출처:Glassnode)

• 고래 지갑 수

비트코인 10K BTC 이상을 보유한 고래 지갑 수는 크게 하락하며 연저점 근처에서 소폭 반등하였지만, 10K 이상 지갑 수는 여전히 부정적인 추세로 판단됩니다. 이와 같은 하락세가 지속될 경우 비트코인의 전고점 돌파에 어려움을 겪을 수 있습니다.

비트코인 10k 이상 보유 지갑 수(출처: Glassnode)

5. 지난주 주요 뉴스

• 머스크 “돈 걸린 폴리마켓 예측이 여론조사보다 정확”–트럼프가 해리스 3% 앞서

미국 대선 예측 시장에서 전통적 여론조사 대신 예측 시장이 더 정확할 수 있다는 논란이 일고 있습니다. 일론 머스크는 최근 분산형 예측 시장 플랫폼인 폴리마켓(Polymarket)을 주목하며, “실제 돈이 걸려 있어 예측 시장이 더 정확하다”는 입장을 밝혔습니다. 7일 코인텔레그래프에 따르면 머스크는 자신이 소유한 소셜 미디어 플랫폼 엑스(X)에 이러한 의견을 공유했습니다. 최근 들어 그는 공화당 후보이자 전 미국 대통령인 도널드 트럼프에 대한 지지를 강화하고 있습니다.

• 암호화폐 펀드 지난주 $4억700만 순유입 … 美 선거 기대감 반영

전 세계 디지털 자산 투자상품에 지난주 4억 달러 넘는 자금이 유입됐으며 미국 선거를 둘러싼 기대감이 분위기 개선에 기여한 것으로 분석됐습니다. 14일(현지 시간) 코인셰어스 주간 보고서에 따르면 10월 11일 기준으로 이전 한 주 동안 암호화폐 펀드 전체적으로 4억700만 달러 플러스 흐름을 기록했습니다.

• 국제 유가 급락…수요둔화 전망에 이란 석유시설 타격 우려 감소

석유 수요가 둔화할 것이라는 전망과 함께 이스라엘의 이란 석유 시설 공격 우려까지 줄어들면서 국제 유가가 큰 폭으로 떨어지고 있습니다. 블룸버그·로이터통신에 따르면 14일(현지 시각) 뉴욕상업거래소에서 11월 인도분 서부텍사스산 원유(WTI) 선물 가격은 전장 대비 1.73달러(2.29%) 내린 배럴당 73.83달러에 장을 마쳤습니다. 이날 유가 하락에는 중국의 경기 부양책에 대한 실망감과 석유수출국기구(OPEC)의 수요 증가 폭 예측치 하향 등이 영향을 끼쳤습니다.

6. 주요 경제 일정

지난주 인플레이션 지표가 높게 발표되면서 금리가 다시 상승했지만, 자산 시장은 양호한 모습을 보였습니다. 특히 나스닥 100지수는 전고점을 돌파하였고, 금 가격도 전고점 근처에 위치하고 있습니다. 이는 시장의 투자 심리가 나쁘지 않다는 것을 반영하며, 가상자산 또한 미국 증시와 금에 이어 긍정적인 흐름을 이어갈 가능성이 높습니다. 이러한 추세는 시장 참가자들에게 희망적인 신호로 작용할 수 있습니다.

2024년 10월 2주차 주요경제일정(출처:인베스팅닷컴)

이번 주 주요 경제 일정

이번 주에는 유럽의 금리 결정과 미국의 신규 실업수당청구건수 발표가 주요 일정으로 예정되어 있습니다. 이러한 이벤트가 예측치와 크게 벗어나지 않는다면 자산 시장의 긍정적인 흐름이 지속될 가능성이 높습니다. 반면, 예측치를 크게 웃도는 또는 밑도는 수치가 발표될 경우에는 리스크에 주의해야 할 필요가 있습니다.

2024년 10월 3주차 주요경제일정(출처:인베스팅닷컴)

요약

긍정적인 지표 : 비트코인 현물 ETF 유입, 이더리움 공급량, 금 선물, 거래소 유출입
부정적인 지표 : 미국 국채 금리, 미국 달러 인덱스, 고래 지갑 수

총평: aSOPR과 미체결약정의 규모가 큰 변동성을 앞둔 시점의 추이를 보이고 있으나, 나스닥 100과 금 선물의 가격에 비추어 볼 때, 시장의 투자 심리는 긍정적인 것으로 해석됩니다. 비트코인의 상승 흐름이 지속된다면 추세를 추종하여 랠리에 동참하는 것이 필요합니다.

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면책조항: 본 리포트는 단순히 정보 제공을 위해 작성되었으며, 투자, 금융 등에서 책임 있는 조언이 될 수 없습니다. 리그오브레이더스는 어떤 종류의 금융 상품이나 디지털 자산의 거래를 권유하지 않습니다.