안녕하세요, 국내 최대 가상자산 소셜트레이딩플랫폼 ‘리그오브트레이더스(League of Traders)’입니다. 2024년 11월 1주 차 주요 마켓 데이터 및 경제 지표를 살펴보겠습니다.

미디엄에 게시되는 주간 리포트는 리그오브트레이더스 공식 텔레그램으로도 빠르게 전달되니 텔레그램 그룹도 많은 참여 부탁드립니다.

1. 비트코인/이더리움 차트

지난주 비트코인 가격은 바이낸스 기준 67,700달러에서 73,620달러까지 상승하며 전고점(73,777달러) 돌파에 대한 기대감을 높였으나, 미국 채권 금리 상승과 트럼프의 당선 확률 하락 영향으로 조정을 받아 현재 69,000달러 근처에 머물고 있습니다.

긍정적인 요인으로 비트코인 현물 ETF, 특히 블랙록의 IBTC를 중심으로 대규모 자금이 유입되고 있습니다. 10월 29일에는 비트코인 ETF로의 일일 순 유입액이 8억 7,000만 달러에 달하며, 이는 SoSo Value 자료 기준 세 번째로 큰 일일 유입액입니다. 특히 블랙록의 IBIT 펀드가 6억 4,300만 달러를 유입하며 주요 기여를 했습니다. 역사상 가장 큰 단일 일 유입액은 3월 12일의 10억 5,000만 달러이며, 두 번째는 6월 4일의 8억 8,700만 달러였습니다. 현재 10월은 44억 2,000만 달러의 순 유입액을 기록하며 3월 이후 가장 큰 월간 유입세를 보이고 있습니다.

비트코인은 상승세를 보이며 미체결 약정이 역대 최고치에 도달한 이후, 가격 하락과 함께 일부 해소되었습니다. 하지만 여전히 비트코인 선물의 미체결 약정이 높은 수준을 유지하고 있어 리스크가 큰 상황입니다. 특히, 미국 대선 결과에 따라 변동성이 크게 확대될 가능성이 있어 주의가 필요합니다.

BTCUSDT 차트(출처:바이낸스)

Spot Bitcoin ETF flow (출처: The block)

지난주 이더리움은 비트코인의 상승세와 달리 일시적 반등 이후 약세를 보이며 2,490달러에서 2,468달러로 소폭 하락했습니다. 이더리움 현물 ETF의 자금 유출입은 지지부진하며, 레이어 1 네트워크의 시장 점유율도 솔라나(Solana), 톤 네트워크(TON), 수이(SUI) 등과 나누어지는 상황입니다. 현재 차트상으로는 저점에서 횡보하며 우상향 가능성을 보여주고 있으나, 현물 ETF의 자금 유입이 없다면 박스권 하단을 돌파하며 하락할 가능성도 염두에 두어야 합니다.

ETHUSDT 차트(출처:바이낸스)

Spot Ethereum ETF flow (출처: The block)

비트코인 도미넌스는 지난주 59.52%에서 60.46%로 도미넌스 60%를 상방을 돌파하였습니다. 비트코인 도미넌스가 상승하면서 비트코인 가격이 오른 점은 긍정적이나, 알트코인은 상대적으로 약세를 보인 점은 아쉽습니다. 비트코인 도미넌스가 높은 구간에서 비트코인 랠리를 이어간 후, 알트코인으로 랠리가 넘어가는 모습을 보이는 것이 가장 이상적일 것입니다.

비트코인 도미넌스(출처:TradingView)

2. 주요 경제지표

• 미국 채권 금리

지난주 미국 10년물 국채 금리는 4.28%에서 4.38%로 상승하며 큰 변동성을 보였습니다. 인플레이션 관련 고용 및 거시 경제 지표가 예측치를 초과 발표됨에 따라, 9월 3.6%였던 10년물 금리는 현재 4.3%를 돌파해 4.4%에 육박하고 있습니다. 이에 따라 미국 증시와 기타 투자자산들이 일시적인 조정을 겪고 있습니다. 자산 가격의 반등을 위해서는 금리 하락이 다시 시작되어야 할 필요가 있으며, 따라서 현재 미국 채권 금리 변화에 주의 깊게 살펴봐야 합니다.

미정부10년채금리(출처:TradingView)

• 미국 달러 인덱스

지난주 미국 달러 인덱스는 104.547에서 103.775로 하락하며, 미국 채권 금리 상승에도 불구하고 디커플링 현상을 보였습니다. 이는 트럼프의 차기 대통령 당선 가능성이 낮아지면서, 기존에 달러 강세 전망이 약화한 데 따른 것으로 해석됩니다.

미국 달러 인덱스(출처:TradingView)

• US100(나스닥100)

US100 지수는 지난주 20,470에서 20,100으로 하락했습니다. 미국 대선을 앞두고 포지션을 축소하며 관망하는 투자자가 늘어났고, 국채 금리 상승 역시 지수 조정에 영향을 미쳤습니다. 향후 지수의 상승세 지속 여부는 미국 금리 방향에 따라 결정될 것으로 보입니다.

US100 (출처: TradingView)

• 금 선물

지난주 금 선물 가격은 역대 최고가에 근접해 온스당 2,800달러까지 상승했으나, 소폭 하락해 2,738달러에 머물렀습니다. 미국 국채 금리 상승에도 금 가격이 상대적으로 선방하고 있으며, 이는 미국 대선을 앞둔 안전자산 선호 심리가 반영된 결과로 보입니다.

금 선물 (출처: TradingView)

3. 비트코인 마켓 데이터

• MVRV Z score

MVRV Z Score는 지난주 1.97에서 2.23까지 상승한 후 현재 1.99로 하락했습니다. 현재 지표가 2 부근에 머물고 있으며, 2 이상을 유지하면서 강한 상승 추세로 전환되는 것이 이상적입니다. 시장이 과열 추세에 진입할 경우 비트코인의 전고점 돌파 랠리가 가능할 것으로 보입니다.

지표 설명: MVRV Z score는 비트코인의 시가총액 실현 가액의 차를 표준편차로 나눈 값으로 비트코인의 시가총액이 과대 또는 과소평가 되었는지를 판단할 수 있는 지표입니다. MVRV Z score가 0 이하인 경우 비트코인이 매우 과소 평가된 구간으로 볼 수 있습니다. 2021년 ATH(All-Time High)를 기록한 과열 구간에서는 6 이상의 스코어를 보여주기도 하였습니다.

Bitcoin:MVRV Z-Score(출처:Glassnode)

• aSOPR

aSOPR 지표는 지난주 1.016에서 이번 주 1.010으로 소폭 하락했습니다. 하지만, 여전히 1 이상을 유지하고 있어 상승장이 지속되고 있음을 나타내고 있습니다.

지표 설명: SOPR은 Spent Output Profit Ratio의 약자로 과거 전송받은 비트코인의 가격과 전송한 시점의 가격을 나눈 값으로 1 이하일 경우 하락장, 1 이상일 경우 상승장으로 볼 수 있습니다. aSOPR은 1시간 내의 무의미한 트랜잭션을 제거하여 보정한 값으로 조금 더 정확한 수치라고 할 수 있습니다.

Bitcoin: aSOPR(출처:Glassnode)

• 미체결약정(Open Interest)

비트코인 무기한 선물의 미체결 약정은 지난주 $19.20B에서 역대 최고치인 $21.81B까지 상승한 후 현재 $19.64B로 소폭 하락했으나, 여전히 절대적인 수치가 높아 리스크가 큰 상태입니다. 추정 레버리지 비율도 0.207에서 역대 최고 수준에 근접한 0.220까지 상승했다가 현재 0.206으로 하락한 상황입니다. 미체결 약정과 레버리지 비율 모두 높은 수준에 있어 변동성에 대한 주의가 요구됩니다.

거래소 합산 무기한선물 미체결약정(출처:Glassnode)

거래소 합산 추정 선물 레버리지 비율(출처:Glassnode)

4. 온체인 데이터

• 거래소 유출입

거래소의 비트코인은 3분기 이후로 순유출 기조를 유지하고 있으며, 유출 규모도 지난주보다 증가했습니다. 통상적으로 유출이 지속되면 가격 상승이 동반되는 경향이 있어, 올해 남은 기간의 상승 가능성을 기대해 볼만합니다.

Bitcoin: 거래소 순유출입 변화(출처:Glassnode)

• 고래 지갑 수

지난주 10,000BTC 이상을 보유한 고래 지갑 수와 1,000BTC 이상 보유 지갑 수가 지속적으로 감소하고 있습니다. 이는 미 대선을 앞두고 리스크 관리 차원에서 일부 보유 자산을 정리하는 움직임으로 해석되며, 단기적으로 하방 압력이 존재할 수 있어 이에 대한 주의가 필요합니다.

비트코인 10k 이상 보유 지갑 수(출처: Glassnode)

비트코인 1k 이상 보유 지갑 수(출처: Glassnode)

5. 지난주 주요 뉴스

• 한국의 MZ세대, 소셜 트레이딩을 통해 경제적 자유를 추구

한국의 젊은이들이 경제적 자유를 추구하면서 League of Traders 같은 소셜 트레이딩 플랫폼에 주목하고 있습니다. 부동산 가격 상승과 청년 빈곤, 낮은 주택 소유율 등 경제적 어려움 속에서 MZ세대는 수입을 늘리기 위해 파트타임 일자리, 마이크로 인플루언서, 유튜브 활동 등 다양한 방법을 모색하고 있습니다. 특히, 고용 불안과 신용카드 부채 증가로 인해 정규직 근무자들조차 추가 수입의 필요성을 느끼고 있는 가운데 가상자산 투자와 소셜 트레이딩이 이들의 대안이 되고 있습니다.

• 로빈후드, 3분기 가상자산 거래량 144억달러⋯ 작년 대비 114%↑

30일(현지시각) 로빈후드가 발표한 2024년 3분기 보고서에 따르면 이번 분기 로빈후드에서는 144억달러(약 19조8518억원)의 가상자산이 거래됐습니다. 직전 분기보다는 33% 떨어졌으나, 지난해 같은 기간보다는 114% 늘었습니다. 가상자산 거래 수익도 6100만달러(약 840억원)로 전년 동기 대비 165% 증가했다. 같은 기간 사용자가 로빈후드에 예치한 총액인 수탁자산(AUC)은 76% 올라 1522억달러(약 209조4881억원)을 기록했습니다. 로빈후드는 “순예탁금과 보유 주식·가상자산의 가치 상승에 힘입은 결과”라고 밝혔습니다.

• CZ, 출소 후 첫 공개석상⋯ “당분간 거래소 운영 안 해”

세계 최대 가상자산( 암호화폐) 거래소 바이낸스의 자오창펑 창업자 겸 전 최고경영자(CEO)가 바이낸스 블록체인 위크에 연사로 지난달 31일(현지시각) 참석했습니다. 지난 9월 미국 연방 교도소에서 4개월간의 복역을 마치고 출소한 뒤 첫 공식 행보입니다. 앞서 자오창펑은 미국 은행비밀법 위반 혐의 등으로 징역형을 선고받았습니다.

자오창펑은 향후 행보와 관련해 “지난해 발표한 교육 플랫폼 ‘기글 아카데미’에 절반 이상의 시간을 할애하고 있다”고 전했습니다. 그는 이 플랫폼을 통해 교육을 받기 어려운 이들에게 디지털 교육 서비스를 제공하겠다는 포부를 밝혔습니다. 자오창펑은 “지금은 다른 가상자산 거래소를 운영할 계획이 없다”고도 말했습니다.

6. 주요 경제 일정

지난주 주요 경제 일정

미국의 인플레이션이 여전히 완화되지 않는 가운데, 비농업 고용이 예측치를 크게 상회하며 증가했고, 실업수당 청구 건수도 감소하면서 미국 고용 시장이 견조한 모습을 보입니다. 개인소비지출물가지수(PCE) 역시 예측치를 상회하면서 금리 인하 기대감이 낮아졌고, 이에 따라 미국 채권 시장 금리도 상승해 자산 가격에 부정적인 영향을 미치고 있습니다. 이러한 상황에서는 정책적 전환, 즉 피벗이 필요한 시점입니다.

2024년 10월 5주차 주요경제일정(출처:인베스팅닷컴)

이번 주 주요 경제 일정

이번 주 최대 이벤트는 미국 대선입니다. 미국의 인플레이션 우려가 여전한 가운데 대선 결과가 시장 분위기를 반전시킬지 주목됩니다. 어떤 후보가 당선되든 변동성이 클 것으로 예상되며, 특히 해리스 후보 당선 시 일시적인 하방 변동성이 강화될 가능성이 있습니다.

2024년 11월 1주차 주요경제일정(출처:인베스팅닷컴)

요약

긍정적인 지표 : 미국 달러 인덱스, 비트코인 현물 ETF 자금 유입, MVRV Z-score, aSOPR, 거래소 유출입
부정적인 지표 : 미국 채권 금리, 미체결 약정, 고래 지갑 수

총평: 현재 비트코인은 내재적 수치로 봤을 때 상승장의 중간에 있습니다. 그러나 미국의 주요 경제 지표들은 지속적인 인플레이션을 나타내고 있어 금리가 하락하지 않고 있습니다. 이번 주 미국 대선이 예정되어 있어 가상자산을 포함한 투자시장의 변동성이 확대될 것으로 예상되며, 이에 따라 투자자들은 주의가 필요합니다. 특히 여론조사를 뒤엎고 트럼프 대통령이 당선될 경우, 비트코인과 알트코인에서 순환 랠리가 형성될 가능성도 있습니다.

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