안녕하세요, 국내 최대 가상자산 소셜트레이딩플랫폼 ‘리그오브트레이더스(League of Traders)’입니다. 2024년 11월 3주차 주요 마켓 데이터 및 경제 지표를 살펴보겠습니다.

미디엄에 게시되는 주간 리포트는 리그오브트레이더스 공식 텔레그램으로도 빠르게 전달되니 텔레그램 그룹도 많은 참여 부탁드립니다.

1. 비트코인/이더리움 차트

비트코인 가격은 지난주 81,300달러에서 최고치인 93,265달러까지 상승한 후 현재 90,000달러 부근에서 안정세를 보이고 있습니다. 현물 ETF는 역대급 자금 유입을 기록했으나 최근 4억 달러 규모의 자금 유출로 전환되며 주의가 요구됩니다. 미국 대선 이후 강한 상승 추세가 형성된 만큼 단기적인 급락 가능성은 낮아 보이지만, 변동성 확대에 대비한 리스크 관리는 여전히 필요한 시점입니다.

BTCUSDT 차트(출처:바이낸스)

Spot Bitcoin ETF flow (출처: The block)

이더리움 가격은 지난주 3,186달러에서 최고 3,442달러까지 상승했으나 현재 3,117달러로 하락하며 비트코인 대비 약세를 보이고 있습니다. 한편, 이더리움 현물 ETF는 2억 9,500만 달러의 자금 유입을 기록하며 유의미한 유입세를 나타내어, 추후 가격 상승에 긍정적인 신호로 해석됩니다.

ETHUSDT 차트(출처:바이낸스)

Spot Ethereum ETF flow (출처: The block)

비트코인 도미넌스는 지난주 59.49%에서 최고 61% 부근까지 상승했다가 현재 60.04%를 기록 중입니다. 알트코인 중 리플의 폭발적인 상승세가 도미넌스의 추가 상승을 제한한 것으로 보입니다. 현재 시장이 큰 상승 사이클의 초기 단계로 판단된다면, 비트코인 도미넌스는 현 수준을 유지하거나 일시적으로 상승할 가능성이 있습니다.

비트코인 도미넌스(출처:TradingView)

2. 주요 경제지표

• 미국 채권 금리

지난주 미국 10년물 국채 금리는 4.30%에서 4.43%로 상승했습니다. 이는 주요 경제 지표가 여전히 인플레이션 위험이 존재함을 시사하면서 시장 금리에 변동을 가져온 결과입니다. 이로 인해 전통 자산 시장에는 부정적인 영향을 미쳤으나, 비트코인은 시장 금리 상승에도 불구하고 강한 상승세를 유지하며 차별화된 흐름을 보이고 있습니다.

미정부10년채금리(출처:TradingView)

• 미국 달러 인덱스

지난주 미국 달러 인덱스는 105.064에서 106.583으로 상승했습니다. 이는 트럼프 당선 이후 강달러를 예상한 투자 수요와 더불어 미국 채권 시장 금리 인상이 결합하면서 강달러 흐름을 촉발한 결과로 보입니다.

미국 달러 인덱스(출처:TradingView)

• US100(나스닥100)

US100 지수는 지난주 21,170에서 이번 주 20,529로 하락했습니다. 이는 미국 채권 금리 상승이 주요 요인으로 작용하면서 시장 전반에 부담을 준 결과로 분석됩니다. 미국 주식 시장에서는 주의가 필요한 시점으로 보입니다.

US100 (출처: TradingView)

• 금 선물

지난주 금 선물 가격은 온스당 2,672달러에서 2,578달러로 2주 연속 하락세를 보였습니다. 이는 미국 대선 이후 안전자산에 몰렸던 자금이 비트코인 등 가상자산으로 이동하는 흐름으로 해석될 수 있으며, 가상자산 시장에는 긍정적인 신호일 가능성이 있습니다.

금 선물 (출처: TradingView)

3. 비트코인 마켓 데이터

• MVRV Z score

MVRV Z Score는 지난주 2.60에서 이번 주 3.02로 상승하며 과열 상태를 유지하고 있습니다. 이는 시장이 여전히 과매수 구간에 있음을 시사하며, 단기적으로 변동성 확대 가능성에 유의해야 합니다.

또한, MVRV Z Score가 6에 근접할 경우, 시장이 사이클의 정점에 도달했을 가능성이 있으므로 유심히 관찰해야 합니다.

지표 설명: MVRV Z score는 비트코인의 시가총액 실현 가액의 차를 표준편차로 나눈 값으로 비트코인의 시가총액이 과대 또는 과소평가 되었는지를 판단할 수 있는 지표입니다. MVRV Z score가 0 이하인 경우 비트코인이 매우 과소 평가된 구간으로 볼 수 있습니다. 2021년 ATH(All-Time High)를 기록한 과열 구간에서는 6 이상의 스코어를 보여주기도 하였습니다.

Bitcoin:MVRV Z-Score(출처:Glassnode)

• aSOPR

aSOPR 지표는 지난주 1.063에서 최고 1.098까지 상승한 뒤 현재 1.034를 기록하고 있습니다. 여전히 1 이상을 유지하고 있어 상승 추세가 이어지고 있음을 나타냅니다.

지표 설명: SOPR은 Spent Output Profit Ratio의 약자로 과거 전송받은 비트코인의 가격과 전송한 시점의 가격을 나눈 값으로 1 이하일 경우 하락장, 1 이상일 경우 상승장으로 볼 수 있습니다. aSOPR은 1시간 내의 무의미한 트랜잭션을 제거하여 보정한 값으로 조금 더 정확한 수치라고 할 수 있습니다.

Bitcoin: aSOPR(출처:Glassnode)

• 미체결약정(Open Interest)

비트코인 무기한 선물의 미체결 약정은 지난주 $23.16B에서 이번 주 $25.56B으로 다시 한번 최고치를 경신했습니다. 추정 레버리지 비율은 0.215에서 0.214로 비슷한 수준을 유지하고 있으나, 미체결 약정이 증가한 것을 보면 선물 시장에 자금 유입이 크게 발생했음을 알 수 있습니다. 이는 변동성 확대 가능성을 시사할 수 있으므로 주의가 필요합니다.

거래소 합산 무기한선물 미체결약정(출처:Glassnode)

거래소 합산 추정 선물 레버리지 비율(출처:Glassnode)

4. 온체인 데이터

• 거래소 유출입

거래소의 비트코인은 3분기 이후로 순유출 기조를 유지하고 있으며, 유출 규모도 다시 상승하고 있습니다. 이러한 유출은 비트코인 현물 ETF의 유입과 함께 지속적으로 이루어지고 있는 상황으로, 거래소에서 비트코인이 유출되는 모습은 매물 부족을 초래할 수 있어, 향후 가격 상승에 긍정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다.

Bitcoin: 거래소 순유출입 변화(출처:Glassnode)

• 고래 지갑 수

최근 6개월간 비트코인 10,000개 이상을 보유한 고래 지갑 수는 지속적으로 하락하고 있으며, 이는 대형 고래들이 일부 자산을 매도하거나 리스크를 관리하고 있다는 신호일 수 있습니다. 반면, 비트코인 1,000개 이상을 보유한 고래 지갑 수는 단기적으로 반등을 보였으며, 이는 상대적으로 작은 규모의 고래들이 자산을 추가적으로 축적하거나 가격 상승에 대한 기대감이 반영된 결과일 수 있습니다.

비트코인 10k 이상 보유 지갑 수(출처: Glassnode)

비트코인 1k 이상 보유 지갑 수(출처: Glassnode)

5. 지난주 주요 뉴스

• 미국, 전략적 1M 비트코인 비축 준비… 달러 기축통화 유지 기반

도널드 트럼프가 차기 미국 대통령으로 당선되면 전략적 비트코인 비축 계획이 추진될 전망입니다. 이 아이디어는 트럼프와 여러 미국 정치인들이 7월과 8월 초에 논의했지만, 비트코인 가격 급락으로 동력을 상실했었습니다. 비트코인 산업의 강력한 지지자로 ‘비트코인 상원의원’이라는 별명을 가지고 있는 와이오밍주 공화당 상원의원인 신시아 러미스는 7월 내슈빌에서 열린 비트코인 컨퍼런스에서 전략적 비축 계획을 공유했고, 이번 주에 디크립트와의 인터뷰에서 트럼프가 재선되면 이 계획이 실현될 수 있다고 밝혔습니다.

• 사토시 시대 고래 14년 만에 깨어나, 비트코인 2000개 이체

15일 약 14년 동안 휴면 상태였던 채굴 주소가 보유 중이던 2,000비트코인(BTC) 전량을 별도의 주소로 이체했습니다. 2000BTC는 기사 작성 시점 9만 1,000달러 기준으로 1억 8,200만 달러에 달하는 규모입니다.

• 리플, 규제 명확성 기대감에 한 주간 80% 급등

리플(XRP)은 SEC와의 긴 법적 분쟁 해결 기대와 21셰어즈 등 자산 운용사들의 현물 ETF 신청 소식에 힘입어, 지난 일주일간 약 80% 상승했습니다.

6. 주요 경제 일정

지난주 주요 경제 일정

지난주 신규 실업수당 청구 건수가 예측치를 하회하고, 소매 판매가 예상치를 상회하면서 미국 경제가 여전히 강한 소비를 이어가고 있음을 시사합니다. 이러한 지표는 인플레이션 압력을 유지하고 있으며, 미국 연준(FED)의 파월 의장이 금리 인하에 대한 신중한 입장을 고수한 가운데, 시장의 금리 인하 기대감은 점차 약화되었습니다. 이는 미국 경제의 강한 경제 성장과 인플레이션 위험을 고려할 때, 금리가 당분간 고수준을 유지할 가능성을 높이고 있습니다.

2024년 11월 2주차 주요경제일정(출처:인베스팅닷컴)

이번 주 주요 경제 일정

이번 주에는 유럽의 소비자 물가 지수(CPI) 발표와 미국의 신규 실업수당 청구 건수 발표가 주요 경제 지표로 주목됩니다. 유럽의 물가 지수는 유로존 경제의 물가 상승 압력을 확인할 수 있는 중요한 지표이며, 미국의 실업수당 청구 건수는 노동 시장의 강도와 경제 전반에 미치는 영향을 가늠할 수 있는 수치입니다. 다만, 미국의 정책 변화보다는 발표되는 경제 지표와 미 증시의 반응을 모니터링하는 것이 더 중요한 시점으로 보입니다.

2024년 11월 3주차 주요경제일정(출처:인베스팅닷컴)

요약

긍정적인 지표 : 이더리움 현물 ETF 자금 유입, aSOPR, 거래소 유출입
부정적인 지표 : 미국 10년채 금리, 비트코인 현물 ETF 자금 유출, 미체결 약정, 나스닥100

총평: 현재 거시 경제 지표는 좋지 않지만, 비트코인은 상대적으로 긍정적인 흐름을 보입니다. 금과 주식 시장이 하락하는 가운데, 비트코인에 자금이 쏠릴 가능성도 있지만, 여전히 거시 경제의 영향을 받을 수 있다는 점을 염두에 두어야 합니다. 비트코인이 현재의 상승 추세를 유지할 가능성이 높지만, 변동성이 확대될 수 있으므로 투자자들은 주의가 필요합니다.

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