안녕하세요, 국내 최대 가상자산 소셜트레이딩플랫폼 ‘리그오브트레이더스(League of Traders)’입니다. 2024년 11월 4주차 주요 마켓 데이터 및 경제 지표를 살펴보겠습니다.

미디엄에 게시되는 주간 리포트는 리그오브트레이더스 공식 텔레그램으로도 빠르게 전달되니 텔레그램 그룹도 많은 참여 부탁드립니다.

1. 비트코인/이더리움 차트

비트코인(BTC)은 지난주 90,000달러에서 시작해 최고 99,588달러를 기록하며 강한 상승세를 보였습니다. 현재는 97,500달러 부근에서 거래되고 있으며, 심리적 저항선으로 작용할 가능성이 있는 10만 달러 돌파를 앞두고 있습니다. 단기적으로는 차익 실현으로 인한 조정 가능성이 있으나, 시장의 상승 모멘텀은 유지될 것으로 보입니다.

현물 비트코인 ETF의 자금 흐름은 긍정적인 방향으로 전환되었습니다. 지난주 일부 유출이 관찰되었으나, 이번 주 들어 다시 자금 유입세를 보이며 시장에 긍정적인 신호를 주고 있습니다. 이는 기관 투자자의 지속적인 관심을 나타내며, 비트코인 시장에 안정적 상승을 기대할 수 있는 요인 중 하나입니다.

BTCUSDT 차트(출처:바이낸스)

Spot Bitcoin ETF flow (출처: The block)

이더리움(ETH)은 지난주 3,117달러에서 최고 3,497달러를 기록한 후 현재 3,342달러 부근에서 거래되고 있습니다. 이더리움의 시장 점유율은 12%로 하락했으며, 이더리움/비트코인 비율은 2021년 4월 이후 최저치를 기록 중입니다.

이더리움 현물 ETF의 출시 이후 기대감이 반영되었으나, 현재까지 이더리움 현물 ETF 출시 이전 고점을 돌파하지 못하고 있는 모습입니다. 이는 시장 내 기대감이 예상보다 약하게 반영되었음을 보여주며, 비트코인에 비해 상대적으로 약세를 보이고 있습니다. 이더리움의 단기 흐름은 비트코인의 움직임과 동조할 가능성이 크지만, 시장 점유율 하락이 지속된다면 추가 조정 가능성을 염두에 둘 필요가 있습니다.

ETHUSDT 차트(출처:바이낸스)

Spot Ethereum ETF flow (출처: The block)

비트코인 도미넌스는 지난주 60.04%에서 61% 이상까지 상승했다가 현재 59.42%로 하락했습니다. 이는 비트코인이 주요 저항 구간에 진입하면서 상승세가 주춤한 사이, 알트코인이 상대적으로 강세를 보이는 모습으로 해석됩니다.

알트코인의 강세는 비트코인의 조정 기간 동안 단기적인 자금 이동을 시사하지만, 도미넌스 하락이 장기화할 경우 시장 내 전체적인 리스크가 증가할 가능성도 염두에 두어야 합니다. 현재는 알트코인의 순환적 상승이 이어질 가능성이 있으나, 비트코인의 추가 상승 여부가 전체 시장의 방향성을 결정할 주요 변수로 작용할 전망입니다.

비트코인 도미넌스(출처:TradingView)

2. 주요 경제지표

• 미국 채권 금리

지난주 미국 10년물 국채 금리는 4.43%에서 4.35%로 하락하며 소폭 안정세를 보였습니다. 이는 트럼프 대통령 당선 이후 급등했던 시장 금리가 숨 고르기에 들어간 것으로 해석됩니다. 금리 하락은 자산 시장에 긍정적인 신호로 작용할 수 있으나, 인플레이션 우려가 여전히 상존하는 상황에서는 추가 하락의 지속 여부가 불확실합니다. 향후 경제 지표와 연준의 정책 방향이 금리 흐름에 중요한 영향을 미칠 전망입니다.

미정부10년채금리(출처:TradingView)

• 미국 달러 인덱스

지난주 미국 달러 인덱스(DXY)는 미국 채권 금리가 소폭 하락했음에도 불구하고 106.583에서 106.848로 상승했습니다. 이는 트럼프 대통령 당선 이후 강달러 기대감과 미국 경제에 대한 견조한 신뢰가 반영된 결과로 보입니다.

미국 달러 인덱스(출처:TradingView)

• US100(나스닥100)

US100 지수는 지난주 20,529에서 이번 주 20,882로 소폭 반등하며 단기 회복세를 보였습니다. 그러나 이 반등이 지속적인 랠리로 이어질지는 여전히 불확실하며, 특히 미국 금리 정책의 방향성이 중요한 변수로 작용할 전망입니다.

US100 (출처: TradingView)

• 금 선물

지난주 금 선물 가격은 온스당 2,578달러에서 2,695달러로 반등했습니다. 미국 대선 이후 불확실성 해소로 하락세를 보였던 금 가격은, 다시 경제적 불확실성이 높아질 것으로 예상하는 시장의 심리가 반영되며 상승세로 돌아선 것으로 보입니다. 이는 투자자들이 안전자산 선호를 재차 강화하고 있음을 시사합니다.

금 선물 (출처: TradingView)

3. 비트코인 마켓 데이터

• MVRV Z score

MVRV Z Score는 지난주 3.02에서 이번 주 3.42까지 상승한 뒤 현재 3.33을 기록하고 있습니다. 과열 양상이 심화되고 있는 모습이지만, 이 수치는 여전히 사이클의 끝에서 나타나는 고점 수준과는 여유가 있는 상태입니다. 시장의 추가 상승 가능성을 열어두면서도 과열 신호에 대한 주의가 필요합니다.

지표 설명: MVRV Z score는 비트코인의 시가총액 실현 가액의 차를 표준편차로 나눈 값으로 비트코인의 시가총액이 과대 또는 과소평가 되었는지를 판단할 수 있는 지표입니다. MVRV Z score가 0 이하인 경우 비트코인이 매우 과소 평가된 구간으로 볼 수 있습니다. 2021년 ATH(All-Time High)를 기록한 과열 구간에서는 6 이상의 스코어를 보여주기도 하였습니다.

Bitcoin:MVRV Z-Score(출처:Glassnode)

• aSOPR

aSOPR 지표는 지난주 1.098에서 최고 1.149를 기록한 후, 현재 1.049로 소폭 하락했습니다. 일간 지표가 1 이상을 유지하며 상승 추세가 지속되고 있지만, 1.1을 넘는 일시적인 피크는 과거에 큰 변동성을 동반한 경우가 많았기 때문에 주의가 필요합니다.

지표 설명: SOPR은 Spent Output Profit Ratio의 약자로 과거 전송받은 비트코인의 가격과 전송한 시점의 가격을 나눈 값으로 1 이하일 경우 하락장, 1 이상일 경우 상승장으로 볼 수 있습니다. aSOPR은 1시간 내의 무의미한 트랜잭션을 제거하여 보정한 값으로 조금 더 정확한 수치라고 할 수 있습니다.

Bitcoin: aSOPR(출처:Glassnode)

• 미체결약정(Open Interest)

비트코인 무기한 선물의 미체결 약정은 지난주 $25.56B에서 $29.35B로 증가한 후 현재 $28.95B를 기록하고 있습니다. 추정 레버리지 비율은 0.214에서 0.229로 상승한 뒤 현재 0.227로 유지되고 있으며, 이는 역대 최고치입니다. 이러한 수치는 선물 시장에 자금이 유입되고 있으나, 시장 참여자들이 과도한 레버리지를 사용하고 있다는 것을 의미하며 조정이 발생할 경우 가격의 변동성이 높아질 수 있음을 의미합니다.

거래소 합산 무기한선물 미체결약정(출처:Glassnode)

거래소 합산 추정 선물 레버리지 비율(출처:Glassnode)

4. 온체인 데이터

• 거래소 유출입

지난주와 마찬가지로 거래소에서 비트코인의 순유출 기조가 계속되고 있으며, 유출 규모는 다시 증가하고 있습니다. 이러한 유출은 비트코인 현물 ETF로의 자금 유입과 병행되고 있습니다. 거래소에서 비트코인이 계속 유출되면 매물 부족 현상이 발생할 수 있어, 향후 가격 상승에 긍정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다.

Bitcoin: 거래소 순유출입 변화(출처:Glassnode)

• 고래 지갑 수

최근 6개월간 비트코인 10,000개 이상을 보유한 고래 지갑 수는 지속적으로 감소하고 있으며, 지난주에는 1,000개 이상을 보유한 고래의 수 역시 줄어들었습니다. 만약 이것이 차익 실현 매물이라면, 향후 하락에 대비하는 전략이 필요할 수 있습니다.

비트코인 10k 이상 보유 지갑 수(출처: Glassnode)

비트코인 1k 이상 보유 지갑 수(출처: Glassnode)

5. 지난주 주요 뉴스

• 아서 헤이즈, 비트코인 25년말 25만 달러, 도지코인 이른 시일 1달러 간다

24일(현지시간) 유투데이에 따르면 아서 헤이즈는 팟캐스트에서 도지코인(DOGE)에 대해서도 낙관적인 전망을 내놓으며, 이른 시일 내에 1달러까지 상승할 가능성이 있다고 밝혔습니다. 헤이즈의 긍정적인 예측은 글로벌 경제 동향과 변화하는 통화 정책을 근거로 하고 있습니다. 그는 미국의 경제 부양책이 지속적으로 인플레이션을 유발할 것이라며, 이로 인해 비트코인이 전통적 금융 자산에 대한 대안으로 더 많은 주목을 받을 것이라고 설명했습니다.

• 알트코인 시즌 임박, 주요 지표 긍정적 신호

암호화폐 시장에 ‘알트코인 시즌’이 다가오고 있다는 조짐이 보이고 있습니다. 알트코인 시즌은 비트코인에 비해 기타 암호화폐 자산의 가격이 급등하는 시기로, 투자자들이 비트코인에서 알트코인으로 초점을 전환하는 특징이 있습니다. 최근 시장의 몇 가지 주요 지표가 이러한 전환을 암시합니다.

• 로빈후드, 암호화폐 규제 완화 최대 수혜자 예상 … 주가 목표 $51로 상향

20일(현지 시간) 코인데스크에 따르면 번스타인은 이날 공개한 보고서에서 도널드 트럼프 행정부 하에서 미국 증권거래위원회(SEC)가 친암호화폐 정책을 펼치면서 로빈후드가 새로운 성장 기회를 맞을 것으로 내다봤습니다. 번스타인은 로빈후드의 목표 주가를 기존의 30달러에서 51달러로 상향 조정했다. 동시에 이 주식에 대한 ‘시장수익률 상회(outperform)’ 등급을 유지했습니다. 로빈후드 주가는 이날 뉴욕 증시 개장 직후 5% 이상 상승, 37달러를 넘어섰습니다.

6. 주요 경제 일정

지난주 주요 경제 일정

유럽의 소비자물가지수는 안정세를 보였으며, 미국의 신규 실업수당 청구건수는 예측치를 하회했습니다. 또한, 기존 주택판매는 예측치를 상회하면서 미국 경제의 견조함을 시사하였습니다.

2024년 11월 3주차 주요경제일정(출처:인베스팅닷컴)

이번 주 주요 경제 일정

이번 주는 미국 연준의 회의록 공개가 중요한 이벤트로, 이를 통해 금리 정책에 대한 힌트를 얻을 수 있을 것으로 보입니다. 또한, 미국의 추수감사절을 앞두고 시장의 변동성이 확대될 가능성도 있으므로 주의가 필요합니다.

2024년 11월 4주차 주요경제일정(출처:인베스팅닷컴)

요약

긍정적인 지표 : 비트코인 현물 ETF 자금 유입, MVRV Z-Score, aSOPR
부정적인 지표 : 미국 달러 인덱스, 무기한 선물 미체결 약정, 무기한 선물 추정 레버리지 비율

총평

비트코인이 역대 최고치를 경신하며 강력한 상승 추세를 이어가고 있습니다. 이로 인해 알트코인들도 상승세를 타며 시장 전반이 활기를 띠고 있습니다. 현재 상승장의 중심에 위치한 비트코인은 큰 폭의 조정을 겪을 가능성은 작지만, 역대급 미체결 약정과 레버리지 비율로 인해 과열 양상이 나타나고 있어 주의가 필요합니다. 이에 따라 미체결 약정 해소를 위한 단기 조정에 대비하며, 현물 보유와 저평가된 알트코인 매수 전략이 유리할 것으로 보입니다.

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