안녕하세요, 국내 최대 가상자산 소셜트레이딩플랫폼 ‘리그오브트레이더스(League of Traders)’입니다. 2024년 12월 2주차 주요 마켓 데이터 및 경제 지표를 살펴보겠습니다.

미디엄에 게시되는 주간 리포트는 리그오브트레이더스 공식 텔레그램으로도 빠르게 전달되니 텔레그램 그룹도 많은 참여 부탁드립니다.

1. 비트코인/이더리움 차트

비트코인(BTC)은 지난주 97,700달러에서 10만 달러를 돌파하며 최대 104,088달러까지 상승했으나, 변동성이 확대되며 91,000달러까지 하락한 후 현재는 99,600달러를 기록 중입니다. 5일(현지시각) 기준으로 1년 반 만에 최대 규모인 11억 달러 이상의 롱포지션 청산이 발생하며 급등락이 이어졌습니다.

비트코인은 상승 추세를 유지하며 10만 달러를 넘어섰지만, 매도 물량도 증가하며 상방 돌파를 재시도할 가능성이 큽니다. 10만 달러를 강하게 돌파한다면 랠리가 지속될 수 있으며, 반대로 조정 시에는 91,000달러 지지선까지 하락 가능성이 있습니다.

한편, 비트코인 현물 ETF로의 자금 유입이 다시 증가하며 규모가 확대되고 있어 상승 추세가 여전히 유효함을 시사합니다.

BTCUSDT 차트(출처:바이낸스)

Spot Bitcoin ETF flow (출처: The block)

이더리움(ETH)은 지난주 3,712달러에서 이번 주 4,087달러로 상승하며 비트코인 대비 강한 상승세를 보이고 있습니다. 뱅크리스의 라이언 애덤스는 이더리움이 “다음 주 사상 최고치인 4,800달러를 경신할 가능성”을 언급하며 낙관적인 전망을 제시했습니다. 또한, 이더리움 현물 ETF로의 자금 유입이 지속적으로 이루어지고 있어 단기적으로도 긍정적인 흐름이 이어질 것으로 예상됩니다.

ETHUSDT 차트(출처:바이낸스)

Spot Ethereum ETF flow (출처: The block)

비트코인 도미넌스는 지난주 56.65%에서 55.40%로 하락하며 알트코인의 강세가 두드러졌습니다. 그러나 비트코인이 10만 달러를 재돌파할 경우 유동성이 다시 비트코인으로 집중될 가능성이 있으며, 도미넌스가 55% 수준에서 반등할 가능성도 염두에 두어야 합니다.

비트코인 도미넌스(출처:TradingView)

2. 주요 경제지표

• 미국 채권 금리

지난주 미국 10년물 국채 금리는 4.21%에서 4.14%로 소폭 하락했습니다. 미연준 의장이 인플레이션 우려를 언급했음에도 불구하고, 실업수당 청구 건수 증가와 같은 고용 지표가 시장 예측치를 상회하면서 금리는 하락세를 보였습니다.

미정부10년채금리(출처:TradingView)

• 미국 달러 인덱스

지난주 미국 달러 인덱스(DXY)는 106.278에서 106.045로 보합세를 유지했습니다. 금리가 하락한 것에 비해 비교적 안정적인 모습을 보였으며, 한국 계엄령으로 인한 수혜 발생으로 미국채 금리 하락폭이 상대적으로 적었던 점이 영향을 미친 것으로 보입니다.

미국 달러 인덱스(출처:TradingView)

• US100(나스닥100)

US100 지수는 지난주 20,892에서 이번 주 21,607로 상승하며 역대 최고치를 갱신했습니다. 올해 가장 많이 오른 주요 지수로 나스닥100이 부각되고 있으며, 고점에서 랠리가 이어질 가능성이 있지만, 과열과 변동성 확대에 대한 주의가 필요합니다.

US100 (출처: TradingView)

• 금 선물

지난주 금 선물 가격은 온스당 2,623달러에서 2,644달러로 횡보하며 큰 변동 없이 소강상태를 보였습니다. 금 선물 거래가 잠잠한 가운데, 미국 달러 인덱스와 금리의 방향에 따라 금 가격이 영향을 받을 것으로 보입니다. 현재 시장 금리가 하락하는 추세이므로, 금 가격은 반등할 가능성이 있습니다.

금 선물 (출처: TradingView)

3. 비트코인 마켓 데이터

• MVRV Z score

MVRV Z 스코어는 지난주 3.24에서 이번 주 3.35로 소폭 상승하며 상승세는 유지되고 있으나, 속도는 다소 둔화한 모습입니다. 이는 시장이 과열 국면에 진입했다고 보기는 어렵지만, 올해 4월 조정 당시와 유사한 수준에 도달한 만큼 주의가 필요합니다. 잠시 숨 고르기 국면에 들어간 것으로 해석되며, 단기 변동성에 대비하는 전략이 요구됩니다.

지표 설명: MVRV Z score는 비트코인의 시가총액 실현 가액의 차를 표준편차로 나눈 값으로 비트코인의 시가총액이 과대 또는 과소평가 되었는지를 판단할 수 있는 지표입니다. MVRV Z score가 0 이하인 경우 비트코인이 매우 과소 평가된 구간으로 볼 수 있습니다. 2021년 ATH(All-Time High)를 기록한 과열 구간에서는 6 이상의 스코어를 보여주기도 하였습니다.

Bitcoin:MVRV Z-Score(출처:Glassnode)

• aSOPR

aSOPR 지표는 지난주 1.038에서 한때 1.112까지 상승했다가 현재 1.038로 하락하며 횡보하는 모습을 보이고 있습니다. 일반적으로 aSOPR 지표가 급등하면 이후 조정이 나타날 가능성이 높습니다. 그러나 현재 일간 지표가 여전히 1 이상을 유지하고 있어 비트코인의 상승 추세는 지속되고 있음을 시사합니다.

지표 설명: SOPR은 Spent Output Profit Ratio의 약자로 과거 전송받은 비트코인의 가격과 전송한 시점의 가격을 나눈 값으로 1 이하일 경우 하락장, 1 이상일 경우 상승장으로 볼 수 있습니다. aSOPR은 1시간 내의 무의미한 트랜잭션을 제거하여 보정한 값으로 조금 더 정확한 수치라고 할 수 있습니다.

Bitcoin: aSOPR(출처:Glassnode)

• 미체결약정(Open Interest)

비트코인 무기한 선물의 미체결 약정은 지난주 $28.82B에서 이번 주 $28.86B로 소폭 증가했습니다. 가격이 상승했으나 지난 5일(현지시각) 급등락을 반복하며 청산 물량이 증가한 것으로 해석됩니다. 추정 레버리지 비율은 0.218에서 0.217로 소폭 감소했으나 여전히 높은 수준을 유지하고 있어, 청산에 따른 변동성 확대에 대한 주의가 필요합니다.

거래소 합산 무기한선물 미체결약정(출처:Glassnode)

거래소 합산 추정 선물 레버리지 비율(출처:Glassnode)

4. 온체인 데이터

• 거래소 유출입

거래소에서 비트코인의 순유출 기조가 이어지며, 현물 ETF 자금 유입과 맞물려 장기적으로 비트코인에 긍정적인 환경이 조성되고 있습니다. 거래소 보유 비트코인이 점차 감소함에 따라 매물 부족 현상이 심화하고 있으며, 이는 비트코인 가격의 급격한 상승 가능성을 높이고 있습니다.

Bitcoin: 거래소 순유출입 변화(출처:Glassnode)

• 고래 지갑 수

비트코인 10,000개 이상을 보유한 지갑 수가 다시 감소 추세를 보이며 연내 최저치를 기록하고 있으며, 1,000개 이상 보유 지갑 수도 횡보세를 유지하고 있습니다. 이는 현재 가격대에서 재축적 움직임이 제한적이며, 일부 투자자가 차익 실현에 나서고 있음을 시사합니다. 이러한 흐름은 시장에 부정적으로 작용할 가능성이 있습니다.

비트코인 10k 이상 보유 지갑 수(출처: Glassnode)

비트코인 1k 이상 보유 지갑 수(출처: Glassnode)

5. 지난주 주요 뉴스

• 한국 윤석열 대통령 비상계엄 선포, 국회에서 2시간 만에 해제

앞서 윤석열 대통령은 지난 3일 오후 11시경 비상계엄을 선포했습니다. 대통령이 비상계엄을 선포하는 것은 1987년 민주화 이후 44년 만이었습니다. 이에 4일 새벽 국회의원 190명은 국회 본회의장에 모여 전원 찬성으로 계엄해제를 의결했고, 윤 대통령은 계엄 선포 6시간 만인 4일 오전 계엄 해제를 선언했습니다. 이를 두고, 일론 머스크는 본인의 X에 “놀랍다"라는 반응을 보였습니다.

• 비트코인, 사상 첫 10만달러 돌파

한국시각 5일 정오 기준 코인마켓캡에서 지난 24시간 전 대비 5.68% 오른 10만1549달러를 기록했습니다. 국내 가상자산 거래소 업비트에서도 오전 9시 기준 대비 3.43% 상승한 1억4360만5000원을 기록하며 최고가를 경신했습니다. 비트코인의 시가총액은 지난해 대비 약 130% 상승했으며, 등장한 지 15년 만에 2조달러(약 2830조원)를 돌파했습니다. 이는 엔비디아와 애플의 시가총액과 맞먹는 수준입니다.

• S&P 500 주가순자산비율(P/B), 닷컴 버블 이후 최고치

바차트에 따르면 S&P 500의 주가순자산비율(P/B)이 2000년 3월 닷컴 버블 정점 이후 최고치를 기록했습니다. 이 지표는 주식의 가치를 평가하는 데 사용되며, 시장이 과열되었는지 판단하는 중요한 신호로 여겨집니다.

6. 주요 경제 일정

지난주 주요 경제 일정

미국의 거시경제 지표는 혼조세를 보이는 가운데, 파월 의장은 금리 인하에 신중한 입장을 밝히며 인플레이션이 여전히 예상보다 높은 수준임을 언급했습니다. 미국채 시장 금리는 안정세를 유지하고 있으며, 나스닥100 지수는 역대 최고점을 기록 중입니다. 다만, 고점 지속 여부에 대한 신중한 관찰이 필요합니다.

2024년 12월 1주차 주요경제일정(출처:인베스팅닷컴)

이번 주 주요 경제 일정

이번 주는 미국의 소비자물가지수(CPI) 발표와 유럽중앙은행(ECB)의 금리 결정이 주요 이벤트로 주목받고 있습니다. 특별한 변동 요인이 발생하지 않는다면, 금리 인하 기조가 이어질 가능성이 높아 보입니다.

2024년 12월 2주차 주요경제일정(출처:인베스팅닷컴)

요약

긍정적인 지표 : 가상자산 현물 ETF 자금 유입, 미국 채권 금리
부정적인 지표 : 비트코인 도미넌스, 미체결 약정, 고래 지갑 수

총평: 현재 비트코인은 역사적 고점(All-Time High) 부근에서 높은 변동성을 보이며 조정 가능성이 있는 구간에 진입했습니다. 가상자산 시장에는 현물 ETF를 통한 자금 유입이 지속되고 있으나, 큰 폭으로 상승한 알트코인들은 횡보 또는 조정을 받을 가능성이 있습니다. 반면, 이더리움은 여전히 긍정적인 추세를 유지하며 주목할 가치가 있습니다. 역대급 미체결 약정 규모가 유지되고 있는 만큼, 선물 시장보다는 이더리움 등 현물 자산을 보유하며 시장 상황을 관망하는 전략이 더 유리할 것으로 판단됩니다.

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